產能過剩!中國4大鋼企獲利總和不敵1家日企

2025-07-20 | 來源: 第一財經 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

中日鋼鐵企業競爭格局變化的背後，是國內鋼鐵行業結構性過剩，集中度難提升，以及技術水平不斷提高交織的現實。不過，國內一些鋼廠和相關監管部門，已在為真正競爭力的提高作出改變。

近日，剛剛完成收購美國鋼鐵的日本制鐵CEO橋本英二在接受媒體采訪時提到，中國鋼鐵企業的利潤只有日本制鐵的幾分之一，並稱“由於中國的低價攻勢，鋼鐵制造商目前正處於非常困難的境地”。

情況真的是這樣嗎？第一財經記者查閱了中日主要鋼鐵企業2024年的財務報告，發現日本制鐵在去年一年的歸母淨利潤為3502億日元（約合人民幣169億元）。

而在2024年，中國最賺錢的前五大上市鋼鐵企業，淨利潤分別為73.62億元（寶鋼股份(7.100, 0.06, 0.85%)），51.26億元（中信特鋼(12.610, 0.04, 0.32%)），22.61億元（南鋼股份(4.590, 0.00, 0.00%)），20.32億元（華菱鋼鐵(5.350, 0.07, 1.33%)），14.9億元（久立特材(23.260, -0.32, -1.36%)）。

這意味著，中國前四家最賺錢的上市鋼企2024年的淨利潤之和，不敵日本制鐵一家。

記者還發現，2021年寶鋼股份曾是全球最盈利的鋼企，當時淨利潤高達236.32億元，但最近幾年，寶鋼依然是中國最賺錢的鋼企，但利潤也在逐年下滑，2024年的淨利潤只有日本制鐵的四成。

日本制鐵則從2018年虧損的泥潭中爬出，不僅利潤恢復增長，還收購了美國鋼鐵，目標是10年後成為“全球第一”。

中日鋼鐵企業競爭格局變化的背後，是國內鋼鐵行業結構性過剩，集中度難提升，以及技術水平不斷提高交織的現實。不過，國內一些鋼廠和相關監管部門，已在為真正競爭力的提高作出改變。

利潤差距來自哪

日本制鐵的前身是於1897年建成的官營八幡制鐵所，2019年4月1日，原新日鐵（日本最大鋼鐵企業）、日鐵日新制鋼等多家公司重組合並，正式更名為日本制鐵。

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2024年，日本制鐵的粗鋼產量3964萬噸，在今年6月完成對美國鋼鐵的收購後，其最新的粗鋼產能達到5782萬噸，不過，如果按照粗鋼產量排名，日本制鐵依然在鞍鋼集團之後，位列全球第三。

《世界鋼鐵統計數據2025》顯示，2024年，中國寶武集團以超過1.3億噸粗鋼產量位居榜首，鞍鋼集團居第二，此外，中國的鋼鐵企業河鋼、沙鋼、建龍、首鋼也位列世界前十。

然而，日本制鐵的淨利潤卻遠高於上述中國的鋼鐵企業。對此，蘭格鋼鐵網研究中心副主任葛昕對記者分析，這與日本制鐵在原料成本，產品結構等方面的優勢有關。“日本的鋼鐵企業早年間就通過參股或控股海外高品位的礦石資源，在原料成本上占據很大的優勢，而更多生產高端鋼材，也讓企業獲得更高的利潤率。”

早在1990年代初，日本房地產泡沫破滅，建築用鋼需求大幅下降，日本的鋼鐵企業就開始調整產品結構，增加厚板、結構鋼、不銹鋼、高強鋼等品種鋼產量，通過技術升級，專注於生產高強度、耐腐蝕的特種鋼材，包括汽車用高強鋼和電子設備用精密鋼材等。

如今，日本制鐵不僅是日本最大的鋼鐵企業，也是眾多高端制造企業的鋼材供應商，包括豐田、本田等在內的汽車廠商所需要的高端鋼材，大都由日本制鐵供應。

中國的鋼鐵企業近年來也在調整產品結構，但依然有大量的建築鋼材產能，與此同時，中國在1996年突破1億噸，成為全球第一大產鋼國後，粗鋼產量仍在逐年增加，如今已經突破十億噸大關。

“相比之下，日本和韓國的鋼廠一直在縮減產量，從去年到現在，日本制鐵的國內產量就砍了三分之一，韓國浦項制鐵在國內的產量也砍了一半，並嚴格遵循有正向利潤才生產銷售的原則，”葛昕對記者指出，“此外，日本制鐵和韓國浦項在本國都已占據了絕對大的市場份額，而中國的前十大鋼鐵企業2024年的集中度只有40%，可以說目前的國內市場已經到了充分內卷的階段，大多數鋼廠還是在同質化競爭，以前是建築鋼材同質化，現在連板材也快要殺成紅海了，比如高端品種冷軋產品去年就一直在跌價。”

根據中國鋼鐵工業協會的數據，其重點統計的鋼鐵企業2024年實現利潤總額429億元，同比下降達到50.3%，而即使是寶鋼等國內巨頭，也在面臨產品定價和利潤收縮的壓力，2024年，寶鋼股份的淨利潤同比下降38.36 %。

“2024年受市場供需失衡、鋼材價格低位、原料成本高企等影響，鋼鐵行業盈利水平大幅下降，從行業運行數據看，2024年，鋼鐵市場供強需弱態勢十分明顯，企業生產經營非常艱難，”中國鋼鐵工業協會會長姚林在年初的會員大會上表示，控產能擴張、促產業集中未取得明顯成果，部分企業放量生產低價取勝的思維慣性仍在，“內卷式”惡性競爭擾亂市場秩序，行業效益持續下降。